ELS와 ETN

ELS와 ETN이란?

ELS(Equity Linked Securities)와 ETN(Exchange Traded Notes)은 파생상품의 한 종류로, 투자자들이 다양한 자산에 투자하면 수익을 추구할 수 있게 해주는 금융 도구입니다. 이들은 그 자체로 가치를 가지는 기본자산에 연결되어, 그 자산의 가치 변동에 따라 자신들의 가치가 결정됩니다. 이를 통해 투자자들은 원래 직접 접근하기 어려울 수 있는 다양한 자산 분류나 전략에 투자할 수 있습니다.

ELS는 주식이나 주식 지수 등의 움직임에 따른 수익률을 제공하며, ETN은 주식뿐만 아니라 상품, 외화, 심지어는 특정 전략이나 시장 지수 등에 연결된 수익률을 제공합니다. 이는 투자자들에게 자신의 투자 전략을 다양화하고, 자신의 포트폴리오를 특정한 시장 조건에 더욱 효과적으로 적응시킬 수 있는 기회를 제공합니다.

 

ELS의 특성과 이점

ELS는 주로 특정 주식이나 주식 지수의 움직임에 따른 수익률을 제공하는 투자상품으로, 주식시장에 대한 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 이는 ELS가 주식 투자와 관련된 수익 가능성을 제공하면서, 동시에 일정 수준의 원금 보호 기증을 제공하기 때문입니다. 즉, 투자자는 주식 시장의 상승세에 참여하면서도, 시장이 하락하더라도 일정 수준의 원금은 보장받을 수 있습니다. 이는 투자자들이 높은 수익 가능성과 안정성 사이에서 균형을 맞출 수 있게 해주는 중요한 특성입니다.

또한, ELS는 일반적으로 명확한 만기일이 설정되어 있습니다. 이는 투자자들이 자신의 투자 기간을 명확하게 계획하고, 그에 따른 수익률을 예상할 수 있게 해 줍니다. 이런 특성 때문에 ELS는 특히 중장기 투자를 선호하는 투자자들에게 인기가 있습니다. 이들 투자자들은 ELS를 통해 자신의 투자 목표에 맞는 투자 기간 동안 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

 

ETN의 특성과 이점

ETN은 ELS와 비슷한 방식으로 작동하지만, 그 투자 범위는 더욱 넓습니다. ETN은 주식뿐만 아니라 상품, 외화, 심지어는 특정 전략이나 시장 지수 등과 연계된 수익률을 제공합니다. 이러한 다양성은 투자자들이 자신의 투자 포트폴리오를 다양화하고, 특정 자산이나 시장에 대한 노출을 조정할 수 있게 해 줍니다. 예를 들어, ETN을 통해 골드나 원유와 같은 상품에 투자하거나, 특정 국가의 통화나 이자율에 투자하는 것이 가능합니다. 

또한, ETN은 지급일에 발행기관이 지정한 조건에 따라 투자 원금을 반환하는 '원금 환급 약정'이 없습니다. 이는 ETN이 ELS보다 높은 수익률을 제공할 가능성이 있지만, 동시에 원금 손실의 위험도 내포하고 있음을 의미합니다. 따라서, ETN은 높은 수익률을 원하되 동시에 원금 손실의 위험을 감수할 수 있는 투자자들에게 적합한 투자 도구가 될 수 있습니다.

 

ELS와 ETN의 주요 차이점

ELS와 ETN의 가장 큰 차이점은 그들이 연계하는 투자 대상과 원금 보호 여부입니다. ELS는 주로 주식이나 주식지수와 연계되며, 일정 수준의 원금 보호 기능을 제공하는 반면, ETN은 더 다양한 자산과 연계되며, 원금 보호 기능이 없습니다. 이는 ETN이 더 높은 수익률을 제공할 가능성이 있지만, 동시에 더 높은 리스크를 내포하고 있음을 의미합니다.

이는 투자자들이 ELS와 ETN 사이에서 선택할 때 고려해야 할 주요한 요인입니다. ELS는 원금을 보호하면서도 주식시장의 수익률을 누릴 수 있는 기회를 제공하므로, 비교적 안정적인 투자를 원하는 투자자들에게 적합할 수 있습니다. 반면에, ETN은 더 높은 수익률을 제공할 가능성이 있비만, 그에 따른 원금 손실의 위험도 감수해야 하므로, 높은 리스크 허용도를 가진 투자자들에게 적합할 수 있습니다.